Curricula de pregatire

Programe de pregatire individuala desfasurata pe platforma Entrima:

·                                                  Bazele pietei marfurilor (130 min, finalizat cu examen)

o    Clase de active - Tipuri de piețe: venituri fixe, capitaluri proprii, imobiliare, valutare și mărfuri; raporturile risc-recompensă și apetitul la risc

o    Mărfuri și piețe de mărfuri: metale, soft, energie, dar și marfă

o    Producție, depozitare, transport și consum – up/mid/downstream; În ceea ce privește diversele tipuri de capacitate Inclusiv disponibilitatea și utilizarea

o    Participanții la piață și rolul lor: firmele de tranzacționare a mărfurilor și investitorii

o    Piețe spot și forward - Produse fizice și financiare; conceptul de volatilitate a prețurilor; Specificitatile energiei electrice și a gazului natural - Echilibrare

o    Derivate de mărfuri - decontare si contracte specifice : livrare fizică și decontare; perioada de livrare și momentul livrării

o    Prețuirea mărfurilor - Factori de modificare a prețurilor: analiza prețurilor, inclusiv sezonalitatea

o    Piețe cu livrare fizica vs. piețe financiare: diferențe și similitudini între piețe, produse și prețuri

o    Rolul speculatorilor; impactul speculatorilor asupra prețurilor, politicienii, factorii de decizie și reglementările

·                                                  Bazele comertului cu energie electrica (340 min, finalizat cu examen) 

o    Liberalizarea piețelor energetice; scopul, consecințele

o    Risc și rentabilitate; raportul risc-recompensă; cuantificare vs. calificare.

o    Riscul de piață; riscul de preț.

o    Managementul riscurilor; identificarea, măsurarea și controlul riscului.

o    Volatilitate; calculul și interpretarea.

o    Riscul de contrapartidă; riscul de credit și riscul de livrare.

o    Managementul riscului de credit; compensare;limite de credit; evaluări; sleeve; risc sistemic.

o    Lichiditate și risc de lichiditate: lichiditatea pieței vs. lichiditatea finanțării

o    Funcția de tranzacționare; rolul unităților de tranzacționare.

o    Organizea tradingului: Front, Middle & Back Office.

o    Tranzacționare; ce este și cum este organizat?

o    Tranzacționare - motivele încheierii tranzacțiilor; achiziții, vânzări, echilibrare, hedging, arbitraj și speculații.

o    Preț - cum are loc tranzacționarea? cum sunt stabilite prețurile? ce ordine sunt executate?

o    Tranzacționare - Tipuri de ordine

o    Proces de tranzacționare – decontare; contraparte centrală; casa de compensare & membri; risc de credit; marja și garantii.

o    Proces de tranzacționare – decontare fizica sau financiara; proceduri de decontare.

o    Procesul de tranzacționare – procesul de desfasurare a unei tranzacții: procese pre-tranzacționare, tranzacționare și post-tranzacționare;

o    Proces de tranzacționare - sistem ETRM; software de tranzacționare a energiei și de gestionare a riscurilor; utilizatori și scopuri.

o    Piețe și produse - Piețe spot vs. Forward

o    Piețe și produse - instrumente derivate

o    Piețe și produse - Forward vs. Futures

o    Piețe și produse - Contract pentru diferență

o    Piețe și produse - swap-uri

o    Piețe și produse - Opțiuni

o    Platforme de tranzacționare - piețe OTC: cum e organizată, copntracte cadru

o    Platforme de tranzacționare - Servicii de brokeraj

o    Platforme de tranzacționare - tranzacționare la bursa; organizare; structura taxelor.

o    Platforme de tranzacționare - Ecrane și platforme de tranzacționare

o    Prețuri, factori de preț și index

o    Piețe valutare și tranzacționare: Cursuri de schimb, expuneri Forex; rolul departamentului de trezorerie.

o    Contabilitate - Evaluare

o    Contabilitate - Conturi; transferuri interne; contabilizare P / L

o    Terminologie – Upstream midstream downstream

o    Terminologie - Deschidere și închidere + Lung și scurt

​

·                                                  Energie electrica – nivel de baza (200 min, finalizat cu examen)

o    Lanțul valoric al energiei electrica: generarea și consumul

o    Generarea de energie electrică - centrale electrice, eficiență, intensitate de carbon și rate de rampă; întreținerea; costul marginal

o    Marja brută de procesare - Spark & dark spread;

o    Transport - linii, OTS și echilibrare

o    Prețul energiei electrice - Ordinea de merit; cerere și ofertă; cost marginal; profiluri și modelare consum

o    Produse energie electrice : blocuri de 15 minute; banda; vârf

o    Energie regenerabilă - Impact asupra prețurilor

o    Dispecerizare - alocarea capacității de generare ; procesele decizionale la unitățile de dispecerizare

o    Cuplarea pieței - Capacitatea de transport transfrontalier

o    Licitații zilnice - Curbe de preț și matching: oferta și cerere; licitații;

​

·                                                  Energie electrica – nivel intermediar (150 min, finalizat cu examen)

o    Piețele de energie electrica forward

·       Piețele de energie electrica forward; Conversia diferențelor dintre piețele spot și forward.; volatilitatea prețurilor pe piețele spot și forward.

·       Schimburi de putere și brokeri: piețele OTC și locurile de tranzacționare; lichiditatea pieței

o    Contracte pe termen lung

·       Piețele de energie electrica forward & futures – Tipuri; cele mai cunoscute contracte.; timpul până la scadență și perioada de livrare.

·       Piețele de energie electrica forward și futures – Aplicarea: tranzacționărea susținuta de active, tranzacții proprietare; gestionarea expunerilor.

·       Curbe de preturi forward - contango și retrogradare, sezonalitate

o    Acoperirea expunerilor

·       Capacitatea de acoperire a producției și consumului de energie; achiziții și vânzări pe termen; asigurărea fluxurilor de numerar viitoare prin fixarea prețului.

·       Capacitatea de acoperire a capacitatilor de transport; blocarea marjelor. acoperirea spread-urilor.

o    Decontarea contractelor la termen

·                                          Decontarea forward & futures - Partea 1: livrare fizică și decontare în numerar., notificare și facturare periodică.

·                                          Decontarea forward și futures - Partea 2: procesul de cascadă, acoperirea consecințelor acesteia in portofoliul de energie electrică.

​

·                                                  Energie electrica – nivel avansat (170 min, finalizat cu examen)

Managementul portofoliului

o    Contabilitate – Book structure și transferuri interne

·     Tranzacții interne și prețuri, inclusiv prime.

·     Book structure, alocarea costurilor și responsabilitatea P / L.

·     Acoperirea activităților din upstream, midstream și downstream.

o    Portofoliul de clienți

·     Contractele de alimentare cu energie electrică; inclusiv prognoza de consum.

·     Circumstanțele, de ex. vreme, situație economică.

o    Activele de putere fizică

·                                          Despre decizii de cumpărare sau cumpărare și tranzacționare susținută de active.

·                                          Agregarea drepturilor și obligațiilor (prod., Contravenții și decontare).

Derivative și flexibilitate

o    Swapuri de putere - Decontare fizică

·                                          Soluțiile pentru rezolvarea problemelor în livrarea  fizică.

·                                          Despre swap-uri de bază sau swap-uri de locație.

o    Swapuri de energie - Decontare în numerar

·                                          Acordurile încheiate financiar, inclusiv indexarea.

·                                          Contractele fixe pentru plutitoare.

o    Opțiuni - Opțiuni directe

·                                          Contractele tranzacționabile pe piețele OTC și la bursă.

·                                          Prețul opțiunilor de energie electrica; valoare intrinsecă plus valoare în timp.

o    Opțiuni de energie electrica - Cerere de acoperire

·                                          Acoperirea pozițiilor naturale scurte / lungi cu opțiuni call / put.

·                                          Despre plafoane minime si maxime de preturi.

o    Opțiuni de energie electrica - Opționalitate încorporată

·                                          Flexibilitatea volumului și opționalitatea swing în contractele de furnizare.

·                                          Acoperirea structurării și oferte structurate.

 

·                                                  Energie electrica – nivel expert (170 min, finalizat cu examen)

Managementul riscului de energie

o    Managementul riscului de energie - Valoarea la risc a unei poziții de putere

·                                          Despre o metodă frecvent aplicată pentru a cuantifica o expunere.

·                                          Acoperirea orizontului de timp relevant și a nivelului de încredere.

o    Managementul riscului energetic - Compensarea riscului datorită corelației

·                                          Despre date și concepte statistice și cum să le aplicați.

·                                          Perechile sau proxy-urile.

o    3. Gestionarea riscului de energie - Valoarea la risc a unui portofoliu de energie

·                                          Despre cuantificarea pozițiilor de putere agregate.

·                                          Considerați poziițiile opuse lung / scurte și pozițiile corelate.

o    4. Managementul riscului de energie - risc compensator (expuneri opuse)

·                                          Despre compensarea riscului  și compensarea financiara

·                                          Acoperirea integrării portofoliului și a marjelor încrucișate.

Flexibilitate de modelare

o    Modelare - Abordarea opțiunii reale

·                                          Capacitatea de producție și capacitatea de transmisie.

·                                          Deciziile de conducere, cum ar fi dreptul de dispecerizare.

o    Modelare - Activele de putere fizică ca opțiuni reale

·                                          Având în vedere limitarea de generare a energiei electrice. & linii de transmisie a puterii.

·                                          Opțiunile de apel pe spread-ul spark / dark sau spread-ul locației.

o    Modelare - Complexitate: evaluare și acoperire a opțiunilor de spread

·                                          Despre structurare, inclusiv opțiuni exotice.

·                                          Modele de evaluare a opțiunilor de spread, de ex. Margrabe.

o    Modelare - Optimizarea hedgurilor

·                                          Strategiile de acoperire, de ex. acoperire proxy.

·                                          Gestionarea dinamică a riscurilor; Delta Hedging.

o    Modelare - Elemente meteo (date despre precipitații și vânt)

·                                          Impactul surselor regenerabile de energie pe piețele de energie electrică.

·                                          Hidro: Precipitații, cascadă.

·                                          Vânt: temperatura, locația, direcția, roza vântului, ciclul diurn, gradient de presiune forță, forță coriolis, frecare.

 

Webinar de finalizare:

·recapitulare a cursurilor online care au fost urmate pentru a încorpora materialele într-un mod solid

·flexibilitate în portofoliile de energie: Opționalitatea contractuala si fizica

·cum se monetizează / valorifică această flexibilitate / opționalitate

·cum să gestionați această flexibilitate / opționalitate